Transmile假账案：虚增收入超5亿令吉、循环走账骗审计，复牌无望被除牌 Diagram

红旗信号（别上当）

• 客户质量异常：主要收入来自实缴资本仅2令吉的休眠或空壳公司
• 审计师拒绝签字：外部审计机构拒绝签署无保留意见
• 利润与现金流背离：报表连续盈利
• 固定资产异常膨胀：财报显示大量购地、购机、建厂房的大额资本开支
• 关联资金闭环：大股东或高管通过亲属控制的中间公司向客户“输血”再回流公司
• 股价暴涨后基本面存疑：小盘股股价脱离行业平均估值快速拉升

真实案例

• 2007年4月至5月
• 股价崩盘时间线可查：金鹏集团股价从2007年初峰值约每股15令吉跌至不足1分
• 2020年8月
• 2020年8月27日
• 2020年8月

怎么防护

• 年报前五大客户尽调
• 现金流与利润交叉验证：连续三年比较净利润与经营性现金流净额
• 盯住审计意见与披露时间表
• 梳理关联方资金图谱：通过公开信息检索大股东、高管及其亲属控制的企业
• 控制单一小盘股仓位并设置硬止损：对小市值股票单票仓位不超过组合约定比例

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